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2011年7月29日，首屆中國創業投資峰會暨評優表彰頒獎盛典在國家會議中心隆重舉行。本屆創投峰會由中國創投專委會主辦，浙商創投與IDG資本、紅杉資本、深圳創新投、鼎暉創投、中信資本等16家中國創投專委會聯席會長單位聯合主辦。浙商創投董事長陳越孟出席峰會并就“股權與創業投資基金組織形式與機制創新”發表主題演講。在2011年創業投資行業評優表彰頒獎盛典上，浙商創投董事長陳越孟榮獲“2011年優秀創業投資家金獎”。
陳越孟
浙江浙商創業投資管理有限公司 董事長
尊敬的各位領導、各位同行、各位來賓：
大家下午好！
非常榮幸能有機會就“股權與創業投資基金組織形式與機制創新”這一主題和各位朋友進行交流與探討，我想重點結合我們浙商創投自身所作的一些探索與實踐經驗，主要講以下三個方面的內容。
第一， 關于股權與創業投資基金組織形式的創新。
從股權與創業投資基金組織形式來看，大致可以分為公司制、有限合伙制和信托制三種模式。由于信托制所依據的是一種“信托-受托”關系，監督成本與道德風險成本較高，實踐中應用較少。從我國的實際情況來看，股權與創業投資基金組織形式的創新，更多的體現在有限合伙制這種組織形式的出現與快速發展上面。因為直至2007年6月新的合伙企業法正式施行，有限合伙制的合法地位才得以明確，在此之前則一直是公司制占據著絕對的主導地位。
我們浙商創投在有限合伙制方面也進行了非常積極的探索，目前，在我們所管理的8只VC/PE基金中，共有5只基金采取了有限合伙制形式。
第二， 項目投資管理機制的創新。
其一，關于項目發掘機制的創新。
我們在不排斥任何細分行業優質項目的同時，重點堅持“產業鏈投資”原則，重點圍繞現代服務行業、低碳經濟行業、裝備制造行業等發掘目標企業。一方面，我們對于這些細分行業非常熟悉，對于項目投資價值和投資風險的把控能力大大加強；另一方面，通過上下游產業資源、人脈資源等資源的有效整合，力爭為項目方提供最大化的增值服務。
其二，關于風險控制機制的創新。
無論市場過冷還是過熱，我們都始終堅持著自己“高效偏穩健”的投資風格，對于項目投資風險的控制尤其重視，寧可不投、也絕不錯投。對于項目投資風險的把控，我們首先是根據自身的投資偏好和風險把握，做到提前過濾；然后交由公司風險控制部門給出獨立意見，包括法律風控、財務風控、行業風控等；最后還會征求獨立第三方，包括券商、律師事務所、會計師事務所等的專業意見。
其三，關于投資決策機制的創新。
結合我國具體國情，我們充分考慮國內LP自身了解項目、參與投資決策的意愿強烈的心理，即使是旗下管理的有限合伙制基金，也充分吸收LP參與決策，形成了自身獨特的投資決策機制。事實證明，吸收一部分企業經營管理實戰經驗豐富的LP參與投資決策，不但不會降低決策的科學性與高效性，反而可以借助他們豐富的經驗與資源，并且有助于保持和LP之間良好的溝通與信任關系。
第三，管理公司內部激勵機制的創新。
國內外創業投資發展的歷史經驗表明，任何一家創業投資機構要想在行業內長期生存、發展下去，都必須具有一套穩定高效的激勵機制。因為，創業投資機構最為寶貴的資產就是人才，而吸引人才、留住人才的根本則在于激勵人才。
在激勵機制的設計上，我們通過短期的即時業績獎勵機制、中長期的“模擬”跟投和收益分成機制，以及合伙人晉升機制等一整套完善體系，充分調動員工的積極性，廣泛吸引了各方面的優秀人才加盟，并逐漸鍛煉出了一只穩定高效的管理團隊。
各位朋友，高速發展中的我國創業投資事業正逐漸產生出一系列課題，考驗著我們廣大創投同仁的智慧。我們浙商創投會一如既往地秉承浙商“創新”、“思變”的精神，爭取在“創業投資基金組織形式與機制創新”等一系列方面積極探索，并希望持續地和各位朋友保持溝通交流，共同進步、攜手共贏。
謝謝大家！
